Ado Properties acuerda Términos De Combinación De Negocios

Como parte del acuerdo, Ado Properties ha acordado adquirir una participación estratégica en la promotora de viviendas alemana Consus, con una cartera de propiedades de alquiler alemanas.

La operación se produce tres meses después de que Adler cerrara un acuerdo para adquirir todas las acciones del Grupo Ado, un holding que cotiza en Tel Aviv y accionista de Ado Properties, por 708 millones de euros.

“Tras el exitoso cierre de la adquisición del Grupo Ado, la combinación de Ado y Adler es el siguiente paso lógico, ya que ambas empresas tienen carteras muy complementarias”, dijo Maximilian Rienecker, co-director general de Adler. La operación crea un valor significativo para todos los grupos de accionistas y nos posicionará favorablemente para un mayor crecimiento acumulativo”.

Sin embargo, el siguiente paso es que Ado Properties se convierta en el comprador, lanzando una oferta pública voluntaria de adquisición de todas las acciones de Adler.

La oferta de Ado ofrece 0,4164 acciones de Ado por cada acción de Adler, en base a los NAVs de EPRA del tercer trimestre de este año. Rienecker explicó que había habido una serie de “partes móviles” en el plan de fusión.

“Los accionistas de Adler estaban felices de alcanzar un consenso del 51% para asegurar la transacción,” dijo Rienecker en una llamada a los inversionistas. La combinación se llamará Adler Real Estate Group y contará con una cartera de proyectos de 10.000 millones de euros, con más de 15.000 unidades en las nueve ciudades más importantes de Alemania. La amplia cartera inmobiliaria alemana de Adler se considera complementaria a los activos de Ado centrados en Berlín.

Ado ha comprado una participación del 22% en la promotora inmobiliaria alemana Consus al accionista mayoritario Aggregate Holdings por 294 millones de euros, lo que complementa una participación del 3% que ya tenía Adler. También se ha asegurado una opción de compra de un 51% adicional en Consus, que Ado dijo que se completaría en una operación de acciones.

Thierry Beaudemoulin, CEO de Ado dijo: “Esta es una combinación emocionante y transformadora que finalmente creará uno de los mayores grupos inmobiliarios residenciales cotizados en Europa.

“La combinación tendrá una cartera de alta calidad diversificada en las principales ciudades alemanas, con acceso a una plataforma de desarrollo líder en el mercado y a un pipeline. Creemos que esta combinación tendrá un perfil de crecimiento convincente, que beneficiará a todos los grupos de interés y aportará valor a los accionistas a corto, medio y largo plazo”.

Según ambas partes, la empresa combinada se beneficiará de una mayor liquidez en sus acciones, con una capitalización bursátil de libre flotación de aproximadamente 1 euro.Después de que el grupo combinado haya ejecutado su opción de compra para adquirir el control de Consus, se espera que se logren “importantes sinergias de refinanciación” a través de la refinanciación de la estructura de la deuda, dijeron las partes. Está prevista una emisión de derechos totalmente suscrita de hasta 500 millones de euros después del cierre que, según Ado, “reforzará aún más el balance”.